Diversifisering av finansieringsmetoder lar låntakere (enkeltpersoner eller selskaper) og långivere (enkeltpersoner eller bedrifter) også velge verktøyet som passer best til deres behov. Blant dette spekteret av finansielle instrumenter er det obligasjonsemisjonen . Mindre kjent enn aksjer, eller konvensjonelle lån mellom enkeltpersoner, har obligasjonen noen spesifikasjoner som det kan være interessant å vite for å optimalisere forvaltningen av dens finansielle eiendeler.

Obligasjonslån: hva er det?

Obligasjonslånet følger den generelle logikken i lånet: det er en gjeld, "en forpliktelse", som låntageren må betale tilbake til långiveren.

Ethvert selskap (inkludert offentlige selskaper) kan utstede obligasjoner. De fleste selskaper finansierer seg gjennom banker, men denne metoden for finansiering vinner gradvis grunn på grunn av dens fleksibilitet.

Obligasjonsemisjonen har spesifikasjoner:

  • den har lånerente og avdragsbetingelser som fritt kan defineres i den tilsvarende kontrakten
  • den kan overføres, det vil si at gjeldsforpliktelsen kan selges på nytt.

Nemlig : Staten, som offentlig person, trenger også økonomiske ressurser for å finansiere offentlige utgifter og kan ty til obligasjonslånet.

Hvilken godtgjørelse?

Først av alt, bør du vite at obligasjonslånet refererer til utstedelsen av omsettelige gjeldspapirer. Dette betyr at verdien av verdipapirene vil endre seg over tid, noe som gjør at innehaverne kan dra nytte av disse variasjonene for å dra nytte av kapitalgevinster.

I tillegg vil partene fastsette en refusjonsrente som kan være fast eller variabel ved obligasjonslånsavtalen. Rentene er generelt attraktive, en måte for bedrifter å fange nye investorer.

Avkastningen på investeringen vil således avhenge av denne satsen, endringen i verdien av sikkerheten og den definerte tilbakebetalingstiden (tilbakebetaling i bot eller tilbakebetaling med livrenter) mellom låntaker og utlåner.

For eksempel vil variablene være som følger: en investor kjøper X-kuponger ved X-euro-kupong, betalte X% med en løpetid på X (dato). Det er alle disse elementene som vil bestemme lønnsomheten til investeringen.

Hva er fordelene?

Diversifiser investeringene / finansieringen

For den som låner, er den første fordelen å tillate en diversifisering av finansieringskildene og dermed større kapasitet for finansiering.

Dermed kunne et selskap som vil kreve en rask kontantstrøm, men som kredittsatsene eller tilbakebetalingsbetingelsene som foreslås av bankmarkedet, unngå å velge å utstede obligasjoner. For henne er dette en mer direkte finansieringsmåte, vi snakker om "disintermediation".

På siden av investoren, långiveren, er logikken den samme: utlån på obligasjonsmarkedet lar ham optimalisere sine økonomiske investeringer ved å diversifisere investeringene. Som ethvert lån godtgjøres det med en rente, som gjør det mulig å dra nytte av faste og forutsigbare inntekter.

Dra fordel av fleksible tilbakebetalingsbetingelser

Den andre fordelen er fleksibiliteten i denne finansieringsmetoden, og vilkårene for refusjon er fritt definert på en kontraktsmessig måte. Kontrakten som formaliserer obligasjonslånet kan til og med gi muligheten for å transformere obligasjonene til aksjer (utlåner kan da få status som partner innen lånestrukturen).

Til slutt bekrefter det faktum at obligasjonen utgjør en overførbar gjeldsforpliktelse bare fleksibiliteten i obligasjonsemisjonen. Dermed kan investoren tildele ett eller flere obligasjoner for å tilbakebetale gjeld som han selv ville ha pådratt seg.

Hva er risikoen?

Som alle lån utgjør obligasjonslånet en risiko for utlåner: at det ikke blir tilbakebetalt. Dette er en usikret investering, kapitalen er ikke garantert, spesielt hvis den ikke er godt investert.

Emisjoner av statsobligasjoner blir ikke berørt av denne vanskeligheten, men et selskap som har utstedt obligasjoner kan få økonomiske problemer som ikke lenger lar det betale avdrag og renter.

Nemlig: i tilfelle selskapet er konkurs, tilbakebetales obligasjonslånerne for aksjonærene.

Trinn og tips

Hvis du ønsker å investere i obligasjonsmarkedet, anbefales det å starte med en investering i et fond som samler diversifiserte obligasjoner (tilbudt av banker, PEE, etc.). Dette hjelper til å utvanne eller eliminere risikoen for tilbakebetaling og bli kjent med dette økonomiske instrumentet.

Selskapenes økonomiske stabilitet vil være den viktigste faktoren for lønnsomheten for investeringen i obligasjoner. Investorer må derfor være forsiktige og investere i verdipapirer som tar sikte på å støtte en strategi for vekst og innovasjon, og ikke på obligasjoner som utgjør en økonomisk ressurs som er essensiell for å overleve det utstedende selskapet (dette vil bety at helse er skjør, og den minste hendelsen vil føre til et økonomisk tap for investoren).

Det anbefales sterkt å spørre med eksperter (banker, formuestyringskonsulenter osv.) For å unngå for usikre investeringer. Fagfolkene vil hjelpe investoren i prosjektene sine ved å hjelpe til med å lese balanser for det utstedende selskapet for eksempel.

For å lese også:

  • Tontine: hva du trenger å vite om denne typen plassering
  • Terminkonto: drift, fordeler, beskatning
  • Proximity Investment Fund (FIP): hvordan fungerer det?

Kategori: